Unternehmensbewertung intensiv: Bewertungsansätze und Wertermittlung für den Einsatz in der Praxis

Der Unternehmensbewertungsprozess

• Due Diligence des zu bewertenden Unternehmens, Ablauf und Organisation, Entity- und Equity-Ansätze.
• Besonderheiten bei der Bewertung von KMU.
• Rolle und Haftung der Teilnehmenden.

Substanzwertverfahren

• Eine Methode vergangener Zeiten, die als Liquidationswertberechnung und zu Vergleichszwecken bis heute ihre Existenzberechtigung hat und noch immer relevant scheint.

Ertragswertverfahren

• Eine Methode mit Analyse und Bereinigung der Vergangenheitsergebnisse, in der künftige finanzielle Überschüsse betrachtet werden und eine Ableitung kapitalisierter Erträge und Kapitalisierungszinssätze erfolgt.

Discounted Cashflow-Verfahren

• Konzeption, WACC-Ermittlung, Ableitung diverser Cashflows, Kapitalkostenbestimmung, Adjusted Present Value-Ansatz, alternative Terminal Value-Ansätze.
• Vor- und Nachteile der DCF-Verfahren.

Vergleichsverfahren und Marktwertansatz

• Similar Public Company Method, Auswahl von Vergleichsunternehmen (Peer-Group), Recent Acquisition Method, Multiplikatoren-Ansätze (u. a. EBIT, Umsatz).

Realoptionsbasierte Unternehmensbewertung

• Beispiel Black-Scholes-Formel.
• Vorzüge und Grenzen.

Der Mensch als Erfolgsfaktor

• Übergreifend beschäftigen wir uns mit den beteiligten Menschen, deren Sichtweisen, Bedürfnissen und Haftungsrisken in diesem Prozess, die eine nicht zu vernachlässigende Rolle spielen.

• Sie erhalten einen grundlegenden Überblick über die Methodik der Unternehmensbewertung und welche Bewertungsmethode für welchen Anlass präferiert wird oder auch als state-of-the-art anzuwenden ist.
• Sie lernen anhand von realen Fallbeispielen, die Sie selbst mit den anderen Teilnehmern durchführen, die wesentlichen Prozesse einer Unternehmensbewertung kennen.
• Sie werden die Aussagekraft der verschiedenen Ansätze der Bewertung von Unternehmen und Unternehmensbeteiligungen besser einschätzen können.
• Sie lernen sowohl die Vor- und Nachteile der einzelnen Methoden als auch deren Anwendungsgrenzen kennen.
• Sie erhalten einen Leitfaden für Ihre Bewertungspraxis.
• Sie lernen den Einfluss der menschlichen Sichtweisen und Motive als Erfolgsfaktor oder auch Hemmnis kennen.
• Im Austausch und den Diskussionen mit allen Teilnehmenden bereichern Sie Ihren Erfahrungsschatz und erweitern zielgerichtet Ihr persönliches und berufliches Netzwerk.

Der Fokus des Seminars liegt am ersten Tag auf mittelständischen Strukturen sowohl für die Bewertung für Bilanzierungszwecke als auch für Veräußerungsprozesse. Am zweiten Tag liegt das Augenmerk zunächst auf dem Finden und der Analyse der notwendigen Daten und Informationen, aus denen wir dann mit den unterschiedlichen Methoden Cashflows und Unternehmenswerte berechnen.

Bei Buchung des Lehrgangs M&A Professional erwerben Sie nach erfolgreichem Abschluss gleichzeitig das Zertifikat „M&A-Professional“.

Fach- und Führungskräfte aus Unternehmen und ihren Beratungseinheiten. Leiter:innen Rechnungswesen/Steuern, Leiter:innen Produktion/Technik/QM. Fach- und Führungskräfte aller kaufmännischen Bereiche.

Referatsleiter:innen und Führungskräfte kommunaler Institutionen und öffentlicher Einrichtungen.

Unternehmer:innen, Geschäftsführer:innen, Gesellschafter:innen, Aufsichtsräte, Beiräte.

Steuerberater:innen, Rechtsanwält:innen, Wirtschaftsprüfer:innen, Unternehmensberater:innen.

Mitarbeiter:innen aus Steuer- und Unternehmensberatung, Anwaltskanzleien und WP-Gesellschaften.

Mitarbeiter:innen von Landesbanken, Förderbanken, öffentlichen und privaten Banken sowie von Finanzierungsinstituten wie auch von Kreditversicherungen.